土地市场延续回暖势头，出让金额环比上涨56%

　　宏观：11月LPR公布，5年期以上LPR下调5基点

　　楼市：各线城市环比均跌，上海成交环比降幅近四成

　　土地：土地市场连续回暖，成交出让金环比增加过半

　　房企：碧桂园发行30亿元公司债券，票面利率4.98%

　　金融：信托平均收益率小幅下行，地产信托募集规模暴涨超170%

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　　本周要闻

　　【11月LPR公布，5年期以上LPR下调5基点】11月20日，央行公布2019年11月贷款市场报价利率LPR，1年期LPR为4.15%，较上期下调5个基点，5年期LPR为4.80%，较上期同样下调5个基点。此前央行开展了两次中期借贷便利操作MLF，中标利率也均下调5个基点，此次1年期和5年期LPR下调符合市场预期。整体看，LPR利率下调是央行调节市场流动性的结果，而各地房贷利率在LPR基础上均有调节空间，因此此次LPR下调对房价影响有限。

　　【上海临港新片区颁布人才新规，含加强住房保障等48条措施】11月20日，上海临港新片区颁布人才新规，新规围绕加大国内人才引进、促进海外人才引进、加强人才住房保障、实施人才专项奖励、加大人才培养培育力度、集聚人力资源服务机构、优化人才服务环境等7大方面内容，共提出48条措施。其中，加大国内人才引进方面，新片区针对在新片区工作并居住的各类人才实施居住证专项加分、缩短“居转户”年限、公益事业单位录用应届毕业生落户加分、管委会直接审批人才直接引进落户、重点机构紧缺急需人才直接引进落户、紧缺急需技能人才直接引进落户、高等级技能人才直接引进落户、特殊人才推荐落户等8方面优惠政策。

　　【北京住建委：将公租房违规行为纳入人民银行征信系统】11月19日，北京市住建委发布新规，第一次将公租房违规家庭信息纳入到金融体系征信平台。新规规定，公租房只能用于符合条件的申请家庭自住，对于存在转租转借、空置、擅自装修等违规使用的家庭，房屋行政管理部门除依据《公共租赁住房管理办法》等规定予以行政处罚外，还将其处罚信息纳入人民银行征信系统。

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　　成交统计

　　【楼市成交】各线城市环比均跌，上海成交环比降幅近四成

　　经历上周成交小幅回暖后，本周楼市整体表现再次下滑。各线城市成交环比均跌，同比整体成交微增4.3%，仅三线城市同比下滑。分城市看，一线城市成交环比降幅明显，超两成，其中上海、广州成交环比降幅超三成，北京增幅超两成。同比方面，一线城市整体表现平稳，除上海同比下滑超两成外，北京、广州、深圳成交同比均有所增加。

　　二线城市楼市表现持续不佳，成交环比维持近一成降幅，同比增幅超一成。其中，南宁成交环比降幅较高，近五成。三线代表城市成交持续萎缩，本周成交环比降幅超一成，同比降幅超三成。其中东莞环比降幅较大，近两成。

　　【土地成交】土地市场连续回暖，成交出让金环比增加过半

　　本周全国土地市场延续回暖趋势，各项指标均不同程度上扬。具体来看，本周全国土地市场土地推出总量为859万平方米，环比微增6%。成交方面量价齐升，成交总量327万平方米，环比增幅超两成。出让金总额694亿元，环比增加近六成;成交均价环比小幅上扬，溢价情况有所减少。

　　分城市看，一线城市整体供求环比走高，出让金增幅明显;宅地方面供求回暖，北上广深均有宅地推出。二线城市整体供应持续下滑，环比降幅近一成;成交出让金较上周增加超两成。

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　　资本市场

　　【中国铁建与雨润控股签署地产开发合作协议】11月20日，中国铁建宣布称，与雨润控股集团在北京签署战略合作框架协议，中国铁建与雨润控股集团将在地产开发领域开展合作。

　　【碧桂园4.98%发行30亿元公司债券】11月21日，碧桂园发布公告称，其2019年公开发行公司债券(第三期)发行结束，实际发行规模为30亿元，票面利率4.98%。

　　【宝龙实业7.20%发行10.7亿元公司债券】11月21日，宝龙实业发布公告称，公司公开发行的2019年公司债券(第一期)发行工作已结束，发行规模为10.70亿元，其中品种一规模为10.70亿元，最终票面利率为7.20%。

　　【世茂4.30%-4.80%发行19亿元公司债券】11月21日，上海世茂发布公告称，公司2019年公开发行19亿元公司债券(第二期)(品种一、品种二)，品种一发行总额9亿元，债券期限5年，票面利率4.30%;品种二发行总额10亿元，债券期限7年，票面利率4.80%。

　　【华润股份3.85%发行35亿元中期票据】11月21日，华润股份成功发行2019年第九期中期票据，本期票据发行金额35亿元，发行期限3+N(3)年，发行利率3.85%

　　【中建交4.10%发行50亿元公司债券】11月22日，中建交发布公告称，其2019年可续期公司债券(第一期)(品种一)与上交所上市，该债券发行总额50亿元，债券期限3年，票面利率4.10%，发行价格100元。

　　【禹洲地产8.3%发行5亿美元优先票据】11月22日，禹洲地产发布公告，将发行本金总额5亿美元的优先票据，利率8.3%，于2019年11月27日起计息。

　　【云南城投拟发行10亿元超短期融资券】11月22日，云南城投拟发行2019年第十期超短期融资券，本期至安全拟发行金额10亿元发行期限180天，主承销商兼簿记管理人为浦发银行。

　　【国贸地产拟发行3亿元超短期融资券】11月22日，国贸地产拟发行2019年第五期超短期融资券，发起债券拟发行金额3亿元，发行期限105天。

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　　企业动态

　　【中铁建10.04亿元竞得长沙梅溪湖一宗双限地块】11月19日，中铁建10.04亿元竞得长沙梅溪湖一宗双限地块，该地块规划为商住用地，出让面积3.4万平方米，楼面价7100元/平方米，住宅(毛坯)最高销售均价1.26万元/平方米。

　　【中骏以2.2亿元竞得漳州龙海市月港新区一宗地块】11月19日，中骏以2.2亿元竞得漳州龙海市月港新区一宗地块，该地块性质为综合用地(含住宅)，出让面积23337平方米，建筑面积60676万平方米，楼面价3626元/平方米，溢价率22.22%。

　　【中海+首钢联合体51亿元竞得北京石景山地块】11月20日，中海+首钢联合体51亿元竞得北京石景山地块，该地块总面积6.11万平方米，用地性质居住用地，楼面价34309元/平方米，规划建筑面积14.86万平方米。

　　【碧桂园3.52亿元竞得浙江湖州德清县一宗地块】11月20日，碧桂园3.52亿元竞得浙江湖州德清县32号地块，该地块总面积3.63万平方米，建筑面积4.72万平方米，楼面价7446元/平方米，溢价率3.42%。

　　【金科地产1.2亿元竞得桂林市灵川县一宗地块】11月20日，金科地产1.2亿元竞得桂林市灵川县一宗地块，该地块出让面积2.88万平方米，用途为居住用地兼容商业，楼面价1190元/平方米，溢价率38.9%。

　　【大发14.52亿元竟得无锡主城区一宗商住地】11月21日，大发以14.52亿元竟得无锡主城区一宗商住地，地块建筑面积5.27万平方米，建筑面积13.17万平方米，楼面价1.1万元/平方米。

　　【中骏以7.8亿元竞得佛山西樵镇一宗商住地】11月21日，中骏以7.8亿元竞得佛山西樵镇一宗商住地，出让面积4.44万平方米，建筑面积11.1万平方米，成交楼面价7305元/平方米，溢价率17.1%。

　　【上海光良置业13.02亿元拿下上海浦东新区一宗住房用地】11月21日，上海光良置业以13.02亿元拿下上海浦东新区一宗住房用地，土地总面积6.72万平方米，建筑面积16.8万平方米，楼面价7750元/平方米。

　　【绿地3.47亿元竞得烟台高新区一宗商住地】11月22日，绿地以3.47亿元竞得烟台高新区一宗商住地，该地块出让面积63368平方米，规划建筑面积17.33万平方米，楼面价2001元/平方米。

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　　金融市场

　　【理财市场】5年期以上LPR下调，银信收益率持续下行

　　本周银信产品发行数量小幅提升;据不完全统计，本周36家银行共发行银信理财产品557款，较上周上升了6.91%;产品发行规模为3262.21亿元，较上周下降12.57%。其中本周发行规模100亿元产品数量有5款，较上周上升2款。本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.08%，较上周下降0.02%;产品平均期限为202.18天，较上周环比减少16.32天;本周银行银信理财产品平均期限有所下降，与此同时，伴随着今年央行降息降准政策的实施和影响，银行银信理财产品预期收益率持续下行，本周银行银信理财产品预期收益率依旧小幅回落。

　　【资管市场】发行规模持续低位，产品收益率小幅下行

　　本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.3亿元，较上周减少0.2亿元，产品发行数量为4款，和较上周持平。目前基金子公司资管发行规模持续低位。基金子公司发行产品预期收益环比下降，本周基金子公司发行产品平均预期收益率为6.35%，较上周降低0.15个百分点。产品期限方面，本周基金子公司发行产品平均期限减少到1.81年，较上周减少1.69年。

　　【私募市场】发行规模减少近三成，产品收益率创年内新低

　　本周共发行契约型基金产品12款，与上周持平;发行规模为13.14亿元，相比较于上周减少26.1%;参与发行的私募机构一共有7家，比上周增加1家。本周发行的私募产品平均期限为1.75年，平均预期收益率为6.16%，较上周同期下降0.47个百分点，契约型基金平均预期收益率继续下降。

　　【信托市场】信托平均收益率小幅下行，地产信托募集规模暴涨超170%

　　本周集合信托发行市场行情有所降温，但发行规模仍处于相对高位。据公开资料不完全统计，本周共42家信托公司发行集合信托产品190款，环比减少5.47%;发行规模383.81亿元，环比减少17.18%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.85%，环比减少0.17个百分点;集合产品周平均期限为2.32年，较上周减少0.54年。受资金市场整体利率下行影响，集合信托产品的周平均预期收益率有所下滑，产品平均期限有所增加。

　　本周成立市场行情火热，房地产类信托募集规模暴涨。据统计，本周房地产类信托的募集规模51.89亿元，环比增长172.52%;金融类集合信托募集资金93.40亿元，环比增加121.73%;基础产业类集合信托募集资金35.68亿元，环比增长2.56倍;工商企业类集合信托募集资5.29亿元，环比减少17.80%。